Вестник Института экономики № 4/2023. Финансы.

Виноградова Ольга Сергеевна

кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова, Москва, Россия

ORCID: 0000-0002-9575-9794

Картаев Филипп Сергеевич

доктор экономических наук, заведующий кафедрой микро- и макроэкономического анализа экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова, Москва, Россия

ORCID: 0000-0001-5973-3776

ВЫЯВЛЕНИЕ ПРОЦИКЛИЧНОСТИ МЕТОДОМ СПЕКТРАЛЬНОГО АНАЛИЗА

 65-88   

 301   

 648.92 KB   

 Текст статьи

Аннотация

В статье представлен метод выявления процикличности в динамике макроэкономических показателей. Предложенный метод апробирован на данных российской экономики за 1996–2020 гг. Полученные результаты могут быть использованы для тонкой настройки мер стабилизационной денежно-кредитной политики в рамках имплементации режима инфляционного таргетирования, поскольку регулирование с учетом цикличности экономики позволяет снизить резонансный эффект динамических изменений ключевых детерминант базового цикла, так как предполагает идентификацию момента разворота циклической компоненты макроэкономических показателей, что в свою очередь является сигналом смены направления денежно-кредитной политики.

Ключевые слова: процикличность, денежно-кредитная политика, макроэкономические показатели, спектральный анализ, циклическая компонента.

УДК: 336.027

EDN: HTHOSS

DOI: https://doi.org/10.52180/2073-6487_2023_4_65_88

Литература

1. Андреев М.Ю. Опережающие сигнальные индикаторы кризиса российского финансового рынка и их связь с деловыми циклами // Финансы и кредит. 2016. № 25. С. 2–18.
2. Афонский А.А., Дьяконов В.П. Цифровые анализаторы спектра, сигналов и логики // М.: СОЛОН-Пресс. 2009.
3. Виноградова О.С., Крупкина А.С., Пирпоинт К.А., Кокосинский Д.В. Выявление циклических закономерностей в динамике макроэкономических показателей Российской Федерации на основе спектрального анализа // Вестник Московского университета. Сер. 6 «Экономика». 2021. № 5. С. 3–28.
4. Виноградова О.С. Превентивные методы антикризисного управления финансовыми рисками коммерческих банков в Российской Федерации // дис….канд. эк. наук: 5.2.4. (08.00.10), защищена 21.06.22. М., 2022.
5. Клепач А.Н., Куранов Г.О. О циклических волнах в развитии экономики США и России // Вопросы экономики, 2013. № 11. С. 4–33.
6. Козловцева И., Пономаренко А., Синяков А., Татаринцев С. Контрциклическая политика и финансовая стабильность в малой открытой экономике страны-экспортера природных ресурсов // Банк России. Серия докладов об экономических исследованиях. 2019. № 42.
7. Крупкина А.С., Виноградова О.С., Орлова Е.А., Ершова Е.Н. Прогнозирование ВВП России производственным методом // Вестник Московского университета. Сер. 6 «Экономика». 2022. № 5. С. 62–82.
8. Полбин А.В., Скроботов А.А. Спектральная оценка компоненты бизнес-цикла ВВП России с учетом высокой зависимости от условий торговли // MPRA Paper, 2017.
9. Alesina A., Tabellini G., Campante, F.R. Why Is Fiscal Policy Often Procyclical? // Journal of the European Economic Association. 2008. Vol. 6. No. 5. Р 1006–1036.
10. Bejarano J., Hamann F., Mendoza E. G., Rodríguez D. Commodity Price Beliefs, Financial Frictions and Business Cycles // BIS conference paper «The commodity cycle: macroeconomic and financial stability implications», 2016.
11. Bernanke B. S., Gertler M., Watson M., Sims C. A., Friedman B. M. Systematic monetary policy and the effects of oil price shocks // Brookings papers on economic activity. 1997. No. 1. Р 91–157.
12. Didier T., Hevia C., Schmukler S.L. How resilient and countercyclical were emerging economies during the global financial crisis? // Journal of International Money and Finance. 2012. Vol. 31(8). Р 2052–2077.
13. Gerali A., Neri S., Sessa L., Signoretti F.M. Credit and Banking in a DSGE Model of the Euro Area // Journal of Money, Credit and Banking. 2010. No. 42. Р 107–141.
14. González A., Hamann F., Rodríguez D. Macroprudential policies in a commodity exporting economy // BIS conference papers. 2016. No. 86. Р 69–73.
15. Ireland P.N. The Role of Countercyclical Monetary Policy // Journal of Political Economy. 1996. Vol. 104. No. 4. Р 704–723.
16. Kydland F.E.; Prescott E.C. Time to Build and Aggregate Fluctuations (англ.) // Econometrica: journal. 1982. Vol. 50. No. 6. Pp. 1345–1370.
17. Kreptsev D., Seleznev S. DSGE model of the Russian economy with a banking sector // Bank of Russia Working Paper Series. 2017. WP 27.
18. Talvi E., Carlos A.V. Tax base variability and procyclicality of fiscal policy // Journal of Development Economics. 2005. Vol. 78. No. 1. Р 156–190.
19. Verona F., Martins M.M., Drumond I. Financial shocks, financial stability, and optimal Taylor rules // Journal of Macroeconomics. 2017. No. 54. Р 187–207.

Дата поступления рукописи: 10.07.2023 г.

Для цитирования:

Виноградова О.С., Картаев Ф.С. Выявление процикличности методом спектрального анализа // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2023. № 4. С. 65-88. https://doi.org/10.52180/2073-6487_2023_4_65_88 EDN: HTHOSS

  Лицензия Creative Commons 4.0